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专题：券商IPO项目执业质量评级

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　　（一）公司根本 环境

　　全称：苏州将来 电器股份有限公司

　　简称：将来 电器

　　代码：301386.SZ

　　IPO申报日期：2021年6月30日

　　上市日期：2023年3月29日

　　上市板块：创业板

　　所属行业：电气机器 和东西 制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：中泰证券

　　保荐代表人：王秀娟，汪志伟

　　IPO承销商：中泰证券

　　IPO状师 ：国浩状师 事件 所

　　IPO审计机构：立信管帐 师事件 所（特别 平凡 合资 ）

　　（二）执业评价环境

　　（1）信披环境

　　问询轮数为3轮；被要求根据《深圳证券买卖 业务 所创业板股票初次 公开辟 行上市考核 问答》《考核 关注要点》要求阐明 员工持股筹划 相干 内容，美满 招股阐明 书相干 信息披露；被要求连合 招股书格式准则的规定，修订对贩卖 模式相干 环境 的信息披露；发行人电能表外置断路器贩卖 模式分为自有品牌模式和ODM模式，招股书未披露相干 具体 收入分布环境 ；招股书未披露研发费用率与偕行 业公司的差别 环境 ；被要求阐明 发行人是否存在市场容量饱和、竞争加剧、业绩大幅下滑的风险，相干 庞大 事项提示的信息披露是否正确 、得当 ；被要求披露审计克制 日后的重要 策划 状态 以及2021年的业绩环境 。

　　（2）羁系 处罚环境 ：不扣分

　　陈诉 期内，发行人及其分公司 共受到2项行政处罚。

　　（3）舆论监督 ：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企业从申报到上市的均匀 天数为487.83天，将来 电器的上市周期是637天，高于团体 均值。

　　（5）是否多次申报

　　属于多次申报。

　　（6）发行费用及发行费用率

　　将来 电器的承销及保荐费用为10281.5万元，承销保荐佣金率为9.80%，高于团体 均匀 数6.35%，高于保荐人中泰证券2023年度IPO承销项目均匀 佣金率6.31%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行代价 下跌5.64%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行代价 下跌16.62%。

　　（9）发行市盈率

　　将来 电器的发行市盈率为52.14倍，行业均数32.25倍，公司高于行业均值61.67%。

　　（10）实际 募资比例

　　预计募资6.56亿元，实际 募资10.5亿元，超募比例60.02%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2023年，公司业务 收入较上一年度同比增长16.75%，业务 利润较上一年度同比增长27.59%，净利润较上一年度同比增长25.15%，归母净利润较上一年度同比增长25.15%，扣非归母净利润较上一年度同比增长18.01%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率1.50%。

　　（三）总得分环境

　　将来 电器IPO项目总得分为63.5分，分类D级。影响将来 电器评分的负面因素是：公司信披质量有待进步 ，上市周期较长，发行费用率较高，发行市盈率较高，属于多次申报，上市首日股价破发，上市三个月股价较发行代价 下跌。这综合表明，固然 公司短期内业绩表现 较好，但信披质量有待进步 ，发起 投资者关注其业绩表现 背后的真实性。