泉源 ：中原 时报

　　本报（chinatimes.net.cn）记者张玫 陈锋 北京报道

　　2024年上半年A股团体 表现 不佳，但私募证券基金存案 热情好像 并未受到太多影响。

　　最新的单月数据乃至 环比增长。根据私募排排网的数据，6月单月存案 产物 数量 到达 506只，环比增长8.35%。

　　畅力资产董事长宝晓辉向《中原 时报》记者表现 ，比年 来无风险市场利率连续 走低，投资者对于理财产 品的收益要求日益进步 。在这种环境 下，私募基金若能提供具有竞争力的回报率，会吸引更多投资者将资金从低收益的理财产 品转向高收益的私募基金，从而推动私募市场的增长。

　　量化产物 存案 1167只

　　只管 市场团体 表现 疲软，但私募机构对市场的布局 热情并未减退。克制 6月30日，上半年共计存案 私募证券产物 3396只，此中 二季度存案 数量 高于一季度，6月单月存案 产物 数量 到达 506只，环比增长8.35%。在各类战略 中，股票战略 依然是存案 的主力军，上半年存案 股票战略 产物 2117只，占比高达62.34%。

　　受股市行情影响，投资者对分散设置 及低相干 性资产的需求提拔 ，多资产战略 和期货及衍生品战略 也备受青睐，分别存案 503只和405只产物 。相比之下，只管 债券市场走出牛市行情，但债券战略 私募证券产物 的存案 数量 仅为104只，占比仅为3.06%。

　　数据表现 ，上半年存案 的量化产物 占据了近四成的市场份额，合计存案 1167只。

　　此中 ，以投资股票市场为主的量化产物 占据了绝大多数，而量化CTA产物 则相对较少，占比18.17%。指数加强 产物 成为量化产物 中的热门之选，上半年合计存案 547只，占比46.87%。

　　量化选股产物 ，上半年存案 数量 到达 203只，占比37.11%。相比之下，只管 沪深300指数上半年表现 妥当 ，但沪深300指增产物 的存案 数量 并不多，仅占存案 量化产物 总量的7.86%。

　　中安壮盛 投资合资 人陈伯仲对《中原 时报》记者表现 ，履历 客岁 至年初的风格急剧切换，当前私募量化市场处在战略 重点检验 阶段，检验 战略 在低买卖 业务 量、低颠簸 率、风格切换快的市场中的顺应 性。和已往 同期相比，基于买卖 业务 量和颠簸 率的明显 低落 ，缺乏细分赛道的beta机遇 ，量化私募市场的超额团体 在衰弱，这也是市场越来越有效 的特性 之一。量化私募在私募市场的占比约莫 在30%左右，基于量化私募已往 几年团体 相对较好的业绩，这一比例在已往 几年连续 大幅增长。

　　数据表现 ，上半年存案 产物 数量 不少于20只的私募机构均为量化私募，且百亿量化私募表现 尤为突出。宽德私募以存案 61只产物 的结果 成为上半年存案 王，衍复投资和黑翼资产也分别以40只和32只产物 紧随厥后 。

　　指增受巨细 盘分化影响大

　　2024年上半年，A股市场履历 了显着 的巨细 盘分化。大盘蓝筹股和高股息率板块表现 较为突出，而中小市值发展 股则表现 欠佳。这种风格变革 直接影响了指增产物 的业绩表现 。

　　由于指增产物 通常基于特定的指数举行 投资，而指数因素 股中大盘股和中小盘股的占比差别 ，因此市场风格的变革 会直接影响指增产物 的超额收益。

　　上半年，只管 有部分 产物 实现了正超额，但团体 收益均值仅为7.99%，超额均值也仅为2.49%。

　　沪深300指数作为大盘股的代表，上半年表现 相对妥当 。这使得跟踪该指数的指增产物 可以或许 实现正收益，只管 超额均值仅为-0.38%，但依附 指数本身 的妥当 表现 ，团体 收益到达 了0.57%。

　　中证1000指数代表小盘股，上半年固然 具有较高的活泼 度，但市场团体 下行时风险也更大。只管 云云 ，中证1000指增产物 的超额表现 最为突出，均匀 超额到达 5.18%，且正超额产物 占比高达72.39%。然而，由于中证1000指数本身 表现 不佳，团体 收益均值在股票量化多头产物 中垫底（-12.52%）。

　　中证500指增产物 的收益均值和超额均值均处于中心 位置，表现 出其既有肯定 的活泼 度又具有肯定 的稳固 性。然而，受市场团体 影响，其收益表现 并未能明显 逾越 其他种别 。只管 超额表现 相对较弱，但得益于指数端的加成作用，这些产物 在上半年团体 收益并未进一步下跌。

　　畅力资产董事长宝晓辉深入分析 了驱动私募市场增长的多重因素，她对《中原 时报》记者表现 ：起首 ，宏观经济环境 的稳固 性与高增长性是驱动私募市场增长的紧张 基石。她以为 ，若中国经济可以或许 连续 稳固 且高速发展，将极大地提振市场参加 者的信心，促使投资者加大对资源 市场各类资产的投入，此中 部分 资金将不可克制 地流向私募基金行业，为整个行业带来积极的影响。

　　其次，市场环境 的变革 也是推动私募市场增长的关键因素。宝晓辉指出，根据汗青 履历 ，当资源 市场显现 出积极向上的态势时，投资者会更加倾向于将闲散资金投入到市场中，为市场注入新的活力。这些增量资金不但 活泼 了市场，也为投资者带来了可观的收益，从而进一步促进了私募市场的发展。

　　再者，私募基金行业自身的发展也是不可忽视的力气 。宝晓辉观察到，比年 来无风险市场利率连续 走低，投资者对于理财产 品的收益要求日益进步 。在这种环境 下，私募基金若能提供具有竞争力的回报率，会吸引更多投资者将资金从低收益的理财产 品转向高收益的私募基金，从而推动私募市场的增长。

　　别的 ，羁系 层的器重 对于私募市场的康健 发展至关紧张 。宝晓辉夸大 ，颠末 羁系 层的不懈积极 ，私募基金行业的乱象得到了肯定 程度 的改正 ，合规性明显 提拔 。她等待 羁系 层可以或许 继承 发力，进一步规范私募基金行业，提拔 行业公信力，为私募市场的连续 增长提供有力保障。