专题：券商IPO项目执业质量评级

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　　（一）公司根本 环境

　　全称：安徽森泰木塑团体 股份有限公司

　　简称：森泰股份

　　代码：301429.SZ

　　IPO申报日期：2021年6月16日

　　上市日期：2023年4月17日

　　上市板块：创业板

　　所属行业：化学质料 和化学成品 制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：民生证券

　　保荐代表人：唐颖，吴超

　　IPO承销商：民生证券

　　IPO状师 ：北京德恒状师 事件 所

　　IPO审计机构：容诚管帐 师事件 所（特别 平凡 合资 ）

　　（二）执业评价环境

　　（1）信披环境

　　问询轮数为3轮；被要求以列表情势 对比阐明 本次申报质料 与前次申报质料 的差别 环境 、差别 缘故起因 及公道 性，是否符合发行人业务实质；被要求阐明 是否严格 按照《公司法》《企业管帐 准则》及中国证监会的有关规定披露关联方和关联买卖 业务 。

　　（2）羁系 处罚环境 ：不扣分

　　陈诉 期内，发行人及其分公司 共受到2项行政处罚。

　　（3）舆论监督 ：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企业从申报到上市的均匀 天数为487.83天，森泰股份的上市周期是670天，高于团体 均值。

　　（5）是否多次申报

　　属于多次申报。

　　（6）发行费用及发行费用率

　　森泰股份的承销及保荐费用为7048.8万元，承销保荐佣金率为8.29%，高于团体 均匀 数6.35%，高于保荐人民生证券2023年度IPO承销项目均匀 佣金率7.97%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行代价 上涨14.96%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行代价 下跌16.80%。

　　（9）发行市盈率

　　森泰股份的发行市盈率为43.28倍，行业均数21.52倍，公司高于行业均值101.12%。

　　（10）实际 募资比例

　　预计募资4.26亿元，实际 募资8.5亿元，超募比例99.29%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2023年，公司业务 收入较上一年度同比低落 25.00%，业务 利润较上一年度同比低落 43.97%，净利润较上一年度同比低落 48.87%，归母净利润较上一年度同比低落 43.65%，扣非归母净利润较上一年度同比低落 45.81%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率1.51%。

　　（三）总得分环境

　　森泰股份IPO项目总得分为62分，分类D级。影响森泰股份评分的负面因素是：公司信披质量有待进步 ，上市周期较长，发行费用率较高，发行市盈率较高，上市三个月股价较发行代价 下跌，上市后第一个管帐 年度公司业务 收入、业务 利润、净利润、归母净利润、扣非归母净利润下滑。这综合表明，公司短期内红利 本领 有待进步 ，信披质量有待进步 ，发起 投资者关注其业绩表现 背后的真实性。