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　　电子行业回暖对PCB、半导体存储芯片、斲丧 电子板块的动员 已经会合 表现 在中报业绩预报 中。

　　Wind数据表现 ，克制 7月14日午间，两市已有1487家上市公司发布2024年中报业绩预报 ，A股半年度红利 环境 渐渐 明白 。

　　宏观经济连续 复苏中，如今 A股中报预报 的“预喜率”并不喜人。358家预增、5家续盈、165家扭亏、59家略增、239家预减，预盈的公司合计占总数比重55.54%；首亏与续亏分别有241家、401家，16家略减，尚有 3家不确定。

　　本年 以来，各板块行情轮动加快 ，重要 股指在5月下旬阶段见顶后连续 缩量调解 至今，一边是以银举动 首的权重股股价迭创新高，另一边的中小盘个股“失血”严峻 ，尤其是已往 两年热门的光伏、锂电池等赛道，出现 上游质料 量价齐跌的局面。同时，对于不少行业来说，半年度业绩为整年 业绩表现 定下基调，在此配景 下，把握中报业绩趋势成为投资者下半年布局 的紧张 参考。

　　半年业绩“胜败 手”

　　团体 来看，1487份中报业绩预报 ，无论是预报 净利润增长上限还是 下限的均匀 值均为负数，与中位数值相差较大，反映出个股、各行业存在“冰火两重天”的环境 。

　　Wind数据表现 ，预报 净利润增长上限与下限的均匀 值较上年分别增减变革 分别为-12.86、-66.84个百分点，两项指标的中位数分别为23.7%、4.74%。

　　先看业绩预喜的个股（包罗 预增、略增、扭亏和续盈，下同），重要 来自六大行业：盘算 机通讯 和其他电子装备 制造业、化学质料 和化学成品 制造业、医药制造、专用装备 制造、通用装备 制造、汽车制造业。

　　第一财经记者留意 到，行业景心胸 反转是不少公司中报业绩高增的关键，斲丧 电子景心胸 回暖动员 了多个子行业，最直担当 益的是立讯精密 （002475.SZ）、歌尔股份（002241.SZ）等行业龙头。歌尔股份14日下战书 发布业绩预报 ，预计上半年实现归母净利润11.81亿元-12.65亿元，同比增长180%-200%。

　　PCB行业是电子行业中的紧张 细分子行业，业绩预喜率近八成。龙头股生益电子（688183.SH）披露2024年半年度业绩预报 ，公司预计当期归母净利润为9350万元至1.10亿元，同比增长876.88%至1049.27%。深南电路（002916.SZ）、沪电股份（002463.SZ）、广合科技（001389.SZ）的猜测 净利润增幅上限都高出 100%。

　　上述PCB公司担当 机构调研时都提到了AI范畴 的发展对业务产生的影响。就服务器范畴 对PCB的需求推动作用，生益电子表现 ，2024年，环球 云服务提供商的资源 开支预计将实现强劲反弹，这一趋势将对数据中心 相干 产物 产生积极影响。深南电路也表现 ，AI的加快 演进和应用上的不绝 深化，各类终端应用对边沿 盘算 本领 和数据高速互换 与传输的需求迎来增长，这一趋势驱动了终端电子装备 对高频高速、集成化、小型化、浮滑 化、高散热等相干 PCB产物 需求的提拔 。

　　PCB以外，半导体也受益AI范畴 敏捷 发展，加上行业景心胸 回暖、电子终端产物 需求连续 复苏，不少芯片计划 、封测公司的订单增长 、产能利用 率进步 ，推动策划 业绩大幅进步 。

　　有31家半导体上市公司发布了中报业绩预报 ，12家预增、7家扭亏，有15家公司预计净利润最高增幅高出 100%，此中 8家的增幅高出 300%。存储芯片是逻辑芯片中的最大种别 ，也被视为周期景心胸 反转的紧张 信号，以澜起科技（688008.SH）、佰维存储（688525.SH）、兆易创新（603986.H）、上海贝岭（600171.SH）等存储芯片龙头均实现业绩大增。此中 ，澜起科技的内存接口及模组配套芯片实现规复 性增长，跌价AI“运力”芯片开始规模出货，公司上半年归母净利润同比预增612.73%-661.59%。兆易创新上半年净利同比预增50%以上，公司第二季度的归母净利润为3.13亿元，环比增长53.68%；德明利、上海贝岭和佰维存储均预计上半年净利同比扭亏为盈。

　　电子行业以外，亏损高出 20个月的上市猪企终于进入红利 阶段，各公司第二季度批量扭亏，龙头股牧原股份（002714.SZ）预计上半年实现归母净利润7亿元~9亿元，同比增长125.19%~132.28%，上年同期为亏损27.79亿元；温氏股份（300498.SZ）14日下战书 发布公告，预计上半年扭亏，实现归母净利润12.5亿元-15亿元。市场以为 猪周期上行拐点“小荷才露尖尖角”，上市猪企有望在第三季度继承 红利 ，但年内猪价过高涨幅难以实现。

　　沉寂 许久的医药板块，因近期活泼 的股价表现 和中报预喜率重回投资者视线。克制 如今 ，有32家医药制造股业绩预喜，包罗 川宁生物、华海药业、莱英生物、诺泰生物等等。净利润增幅最大的是安迪苏（600299.SH），公司从事动物营养添加剂的研发生产和贩卖 ，预计上半年净利润最高增幅达1846.11%。

　　一位上海地区 私募基金负责人对记者表现 ：“医药行业是政策强羁系 行业，这是基于医药产物 的特别 性，2018年以来药品集采、会商 、高值耗材集采等，都对医药产物 的订价 带来比力 大的影响。我们以为 部分 医药子板块有望在第三季度迎来业绩继承 反弹，就全行业来说，由于子板块浩繁 ，业绩分化或是主旋律，供给侧具备竞争力、品牌上风 和资源上风 的公司是我们关注的重点。”

　　光伏“三军 覆没”，新能源汽车财产 链分化加剧

　　中报首亏或同比大幅下滑的板块中，光伏、锂电股的业绩下滑幅度首当其冲。

　　受硅料、硅片代价 连续 下跌，供需格局失衡，光伏全财产 链进入亏损阶段，克制 如今 已经披露业绩预报 的光伏晶硅财产 链，险些 三军 覆没。15家光伏公司中报业绩首亏（同比上年同期），包罗 通威股份（600439.SH）、隆基绿能（601012.SH）、TCL中环（002129.SZ）、晶澳科技（002459.SZ）等硅片、晶硅龙头股的业绩遭遇重创。

　　通威股份预计2024年半年度实现归母净利润约为-30亿元至-33亿元，上年同期为132.70亿元。硅料代价 如今 全线跌破4万元/吨，短期内卑鄙 需求维持低位，硅料库存增速放缓，预计短期内硅料代价 上涨动力不敷 ，仍以持稳为主，市场预计硅料环节或面对 整年 亏损的局面。

　　库存高企的硅片端更加惨烈，TCL中环，预计2024年上半年净亏损29亿元至32亿元，该公司第二季度至少亏损20.2亿元；隆基绿能预计上半年净亏损48亿元-55亿元，已经高出 了2023年整年 红利 规模（34.16亿元）。硅片“新秀”双良节能（600481.SH）一季度亏损2.95亿元后，第二季度至少续亏7.35亿元。

　　光伏财产 链上半年竞争加剧、代价 下跌局面超出了行业上市公司、研究员的预期。前述私募人士对记者表现 ，光伏企业或面对 整年 深度“洗牌”阶段，预计最早在2025年一季度末看到行业产能出清反转的信号。

　　新能源汽车财产 链出现 较为明显 的内部分 化，上游资源股上半年净利润巨亏，汽车配饰、零部件制造等子板块劳绩 业绩增长。天齐锂业、赣锋锂业、盛新锂能3只锂矿股的中报业绩均为首亏，分别至少亏损48.8亿元、7.6亿元和1.3亿元。天齐锂业表现 ，陈诉 期内公司的锂产物 贩卖 代价 同比大幅下滑，导致毛利率大幅降落 ，使得业绩出现亏损。

　　汽车零部件（中信因素 ）板块的56家公司发布了业绩预报 ，34家业绩预喜，占比约六成。

　　业绩预增幅度高出 10倍的凯中精密 （002823.SZ），公司预计陈诉 期内实现净利润7000万元-9000万元，同比增速为1068.44%-1402.28%，扣非净利润增速为183.56%-270.81%，预盈6500万元-8500万元。对于业绩增长，公司称，受益于新能源汽车三电集成化、高压化、轻量化，新能源精密 毗连 器等产物 订单需求茂盛 、定点项目量产后进入麋集 交付期，贩卖 收入较快增长。

　　别的 ，从事汽车安全带和睦 囊的松原股份（300893.SZ）、从事新能源汽车热管理业务的三花智控（002050.SZ）、从事乘用车线束的沪光股份（605333.SH）、从事汽车动力体系 零部件的神通科技（605228.SH）等零部件公司均预计净利润大幅增长。

　　新能源以外，地产、传媒、构筑 装饰等近两年策划 业绩、行业景心胸 连续 低迷的行业，仍未在上半年走出窘境 。“究竟 上，各行业分化加剧的业绩表现 已经表现 在行情中，一是板块轮动加快 ，没有主线能让资金告竣 同等 ，只能在零散 业绩超预期或迎来景气反转的个股身上做文章。像光伏如许 处在景气低点、估值连续 消化的板块，短期内我们不会关注太多，电子行业受益AI发展加快 ，细分子行业本年 仍有机遇 得到 资金青睐。”前述私募人士对记者说。

　　以申万一级行业统计，31个行业板块中仅8个年内上涨，占比仅约25%，此中 银行板块指数年内累计上涨17.8%，居于首位，公用奇迹 板块次之，石油石化、家用电器也均录得上涨，而盘算 机、传媒、综合等板块跌幅居前。行情极致分化下，A股中报的团体 表现 会是怎样 ，第一财经将保持跟踪。