泉源 ：券商中国

　　近期A股权益市场低迷，但仍有电力、煤炭的高股息板块和光模块、AI人工智能、大数据的高弹性赛道多只个股走出汗青 新高，拉长时间线来看，这些个股近几年走出了一波震荡上行的强牛行情，也有部分 基金司理 重仓此中 ，把握住了这些个股的上涨收益。

　　有基金司理 在担当 券商中国采访时表现 ，随着炎天 邻近 ，电力供需压力日益凸显，水电、火电为支持 电源处于政策红利期，当前煤价下行，红利 弹性空间提拔 ，后续实现回归公共奇迹 后突出高股息高分红上风 。对于科技属性强的高弹性板块，人工智能正在从主题投资过渡到景气投资。

　　基金重仓电力、煤炭等高股息板块

　　以电力、煤炭为主的泛资源型行业开年以来连续 走强，防御性较强的高股息板块成为市场设置 需求，多只个股数量 近期创出新高，包罗 华能水电、中国海油、青岛港、许继电气等。

　　以许继电气为例，该公司是一家提供能源电力高端技能 装备，为干净 能源生产、传输、配送以及高效利用 提供全面的技能 、产物 和服务支持 的企业。核心 业务包罗 特高压、智能电网新能源、电动汽车充换电、轨道交通及工业智能化。

　　许继电气的股价从2019年8月30日的8元左右开始震荡上涨，克制 本年 6月21日收盘，许继电气上涨至32.62元，有部分 基金从2019年开始就重仓买入，把握住了这一上涨周期的收益。2019年半年报表现 ，罗文杰管理的百亿基金南边 中证500ETF买进许继电气720.79万股，到本年 一季报中，罗文杰已经加仓至845.90万股，如今 位列该股前十大流畅 股东的第三位。

　　南边 基金的南边 中证金融资产管理筹划 同样在2019年买入744.79万股，随后2023年减仓至683.27万股，如今 排在前十大流畅 股东的第五位。大成基金的大成中证金融资产管理筹划 在2021年买入672.02万股，2023年减仓至583.37万股，如今 位于前十大流畅 股东的第八位。

　　另一创新高个股中国神华，较本年 年初上涨了高出 40%，据先容 该公司是我国最大的煤炭生产企业和贩卖 企业，环球 第二大煤炭上市公司，并拥有中国最大规模的优质煤炭储量。主业务 务是煤炭、电力的生产和贩卖 ，铁路、港口和船舶运输，煤制烯烃等业务。

　　在中国神华的一季报前十大流畅 股东中，中原 上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF和易方达沪深300ETF分别买进第五、第七和第九名。

　　对于电力、煤炭等高股息板块的投资机遇 ，德邦基金基金司理 吴志鹏向记者表现 ，下半年这些板块仍将是投资者关注的核心 。起首 ，由于国债收益率保持在较低程度 ，这为这类资产的订价 提供了有力的支持 ，从而凸显了其设置 的性价比上风 。其次，从市场风格的角度，小微盘股票年内已多次出现剧烈颠簸 ，促使部分 资金寻求相对更妥当 的投资方向。与此同时，泛红利资产依附 其避险特性，不但 在相对收益上表现 出色 ，在绝对收益上也显现 出较强的吸引力，因此有望成为资金的新宠。

　　高弹性赛道业绩回报明显

　　在本年 上半年中，高弹性赛道同样受到风险偏高的资金青睐，在近期创新高的个股中，工业富联、中际旭创、新易盛和沪电股份分别是光电、光模块和人工智能概念中的龙头企业。

　　工业富联是通讯 网络装备 、云服务装备 、精密 工具及工业呆板 人专业计划 制造服务商；沪电股份是一家印制电路板企业，其产物 应用于通讯装备 、汽车、工业装备 、微波射频等多个范畴 。新易盛是一家专注于光模块的研发、制造和贩卖 的企业，光模块广泛应用于数据宽带、电信通讯、数据中心 等行业。值得一提的是，新易盛、沪电股份均在南边 中证500ETF本年 一季度的前十大重仓股之中。

　　2023年底，南边 中证500ETF重仓买入新易盛和沪电股份，当年年报披露分别持有503.56万股和946.76万股，本年 一季度又分别加仓至814.16万股和1523.48万股。克制 本年 6月21日，相较于2023年11月的32元，新易盛股价已经突破112.77元。沪电股份自2023年1月的11元上涨，至今已突破新高37元。

　　基金司理 王鹏管理的宏利转型机会 A前三大重仓股分别是工业富联、沪电股份和新易盛，一季报表现 ，宏利转型机会 A持有工业富联1682.65万股，持有沪电股份1266.37万股，持有新易盛558.73万股，克制 本年 6月19日，工业富联股价创新高值28.47元，沪电股份和新易盛也相继创新高，该基金近6个月的业绩回报也到达 了30.88%，

　　别的 ，近6个月，王鹏管理的宏利新兴景气龙头A业绩回报35.41%、宏利景气领航两年持有业绩回报35.90%、宏利发展 业绩回报34.42%、宏利高研发创新6个月A业绩回报32.70%、宏利景气智选18个月持有C业绩回报35.56%，这5只基金也都分别持有了工业富联、沪电股份和新易盛。

　　在一季度的持仓思绪 中，王鹏以为 ，一季度以致 整年 市场的投资机遇 在于以下几个行业：一、天生 式AI行业发达 发展带来的算力投资机遇 仍旧 会继承 ，且龙头公司已经进入业绩连续 超预期的阶段，投资体验会改善，应用的投资机遇 还必要 观察。二、受益卡脖子环节入口 更换 的行业在履历 了回调后，投资机遇 重新开始显现。三、高质量发展阶段国内偏刚需的行业以及中长期 财产 出海的投资机遇 。四、利率下行阶段高股息的投资代价 会连续 。

　　“当前时间点仍旧 对峙 ‘投资景气行业龙头，寻求 戴维斯双击’的方法。选择那些长期 空间大、短期业绩好的公司，回避短期主题催化透支显着 的公司。这种方法核心 是寻求 业绩超预期带来的估值业绩双升，长期 超额收益显着 ，但在讲逻辑不讲业绩的阶段会相对弱势，但拉长时间我们方法的风险收益比仍旧 会突出。”王鹏表现 。