本日 （7月3日）沪指止步日线3连阳，兜兜转转暂未突破3000点，市场全天震荡调解 ，A股团体 回调，两市成交不敷 6000亿元，创年内新低。

　　港股方面，欢天喜地 ！或由于昨日美联储鸽派发言点燃市场，港股三大指数携手冲高，恒指盘中收复万八关口，恒生科技涨超2%，科网方向涨势如虹。2024年天下 人工智能大会开幕在即，“日日新5.5”大模子 即将发布，商汤-W狂拉17.39%，港股互联网ETF（513770）场内代价 飙涨近3%，摘得全市场ETF涨幅火线 ！

　　“中国资产订价 非常具有吸引力。”桥水基金首创 人瑞•达利欧克日 表现 ，“当下中国经济面对 的挑衅 是‘可以控制的’。有迹象表明，中国正朝着实现‘良性去杠杆化’的方向积极 。中国可以重组金融体系，使经济更具生产力。”

　　热门板块方面，“517”新政以来的的政策叠加效应显着 ，核心 都会 房地产市场成交活泼 度提拔 显着 ，二手房复苏尤为明显 ，地产龙头滨江团体 涨逾4%收复年线，搜集 12只头部优质房企、央国企含量高的地产ETF（159707）场内代价 劲涨1.27%。

　　克日 ，电子板块备受热捧，布局 半导体芯片和苹果财产 链的电子ETF（515260）场内代价 盘中逆市上探0.87%！根据私募排排网数据，在券商保举 的7月250只金股中，49只来自电子行业，连续 5个月霸居金股数量 最多的行业。

　　招商证券指出，7月是中报业绩预报 披露高峰期，本年 业绩预喜的比例大概 会增长 ，缓解此前对于根本 面的担心 。增量资金方面，紧张 ETF的投资者继承 明显 增持，为市场稳固 提供资金支持。前期市场回调后，悲观 感情 显着 开释 ，将来 随着改革预期升温以及业绩渐渐 企稳，A股或在7月份开始渐渐 筑底并睁开 反弹。

　　【ETF全知道热门 收评】本日 重点聊聊港股互联网、地产及电子等3个板块的买卖 业务 和根本 面环境 。

　　一、【港股独立上攻，商汤涨逾17%强势领涨，港股互联网ETF（513770）飙涨近3%，摘得全市场ETF涨幅火线 ！】

　　本日 港股独立于A股发起反攻，三大指数齐升，科网方向带头冲锋，板块个股大面积飘红，受大模子 盼望 鼓励 ，商汤全天领涨，收盘强势上涨17.39%，互联网龙头团体 收涨，美团涨超4%，快手、腾讯控股涨近3%，小米团体 涨超1%。

　　重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）全天高开高走，邻近 午盘再上台阶，场内代价 收涨2.77%，一举摘得全市场ETF涨幅火线 ！

　　复盘市场表现 ，互联网板块领衔港股大反攻，或与多重利好驱动有关。

　　1、 美联储“放鸽”，港股向来 明显 受益于降息周期

　　7月2日美联储主席鲍威尔在公开活动 中表现 ，美国劳动力市场仍旧 强劲，但在克制 通胀方面已经取得了相称 大的盼望 ，通胀回落之路又回到了正轨。

　　只管 鲍威尔拒绝就9月是否降息置评，但市场分析人士指出，鲍威尔发言 方向 “鸽派”，美联储更加有大概 在本年 晚些时间 降息。

　　港股作为离岸市场，通常对美债利率变革 的反应更为敏感，中金公司通过复盘1982年后美联储历次降息周期后的行情走势发现，在美联储降息周期中，港股通常跑赢A股，胜率和收益均相对较高。

　　2、 商汤“日日新5.5”大模子 即将发布，关注AI财产 机会

　　天下 人工智能大会将于本周（7月4日~6日）开幕，届时商汤将发布“日日新5.5”版本，升级“云、端、边”大模子 产物 矩阵，加快 天生 式AI向财产 落地的全面跃迁。

　　此前快手视频天生 大模子 “可灵”、腾讯控股大模子 “腾讯元宝”亦官宣升级，陪伴 OpenAI克制 国内API流量，国内AI财产 趋势向好。分析人士指出，固然 AI如今 尚未对互联网上市公司业绩产生明显 影响，但策划 层已在应用或研发，AI财产 发展必将带来机会 ，关注AI应用落地及爆款出现。

　　3、 港股根本 面逻辑回归，腾讯、美团豪掷数百亿回购

　　行至年中，陪伴 着前期阶段行情演绎，港股做空比例有所降落 ，后续港股互联网的行情有望渐渐 回归根本 面逻辑，或更多受到红利 及股东回报战略 驱动。

　　互联网板块公司一季报利润增速亮眼，陪伴 着短视频进入加快 货币 化和红利 期，游戏端、斲丧 端利好信号连续 开释 ，互联网板块业绩复苏趋势或更具确定性，头部互联网公司利润端有望连续 兑现，细分赛道龙头利润率进入上行通道。

　　别的 互联网龙头领衔港股回购潮连续 ，克制 7月2日，腾讯控股年内回购额已超500亿港元，高居港股榜首；美团年内回购金额亦超144亿港元，用真金白银进步 股东回报。股价高弹性+业绩超预期+股东高回报，港股互联网板块设置 代价 凸显。

　　布局 工具上，港股互联网ETF（513770）跟踪中证港股通互联网指数（931637），权重股汇聚腾讯控股、美团、小米团体 、快手等互联网龙头公司，此中 持仓腾讯控股、美团、小米团体 、快手、京东康健 权重超60%，前十大成份股权重超70%，龙头属性突出。克制 6月末，港股互联网ETF（513770）年内日均成交额达2.45亿元，可日内T+0买卖 业务 ，活动 性佳！ 

　　二、【根本 面驱动？地产股反复活泼 ，滨江团体 涨逾4%收复年线，地产ETF（159707）逆市收涨1.27%】

　　本日 龙头地产继承 活泼 ，中证800地产指数逆市收红，12只成份股中11只录得上涨。克制 收盘，滨江团体 上涨4.15%收复年线，大悦城上涨逾2%，招商蛇口、海南机场、新城控股、新湖中宝、保利发展等多股拉升逾1%。

　　热门ETF方面，表征A股龙头地产行情的地产ETF（159707）低开高走，午后场内代价 一度涨超2.5%，收盘仍逆市上涨1.27%。全天换手率超12%，成交额超3300万元，交投保持活泼 。

　　时间拉长来看，地产板块7月以来反复活泼 ，连合 市场信息分析来看，地产板块或有望进入政策宽松→根本 面改善的行情驱动逻辑。数据端上，“517”新政以来的的政策叠加效应显着 ，核心 都会 房地产市场成交活泼 度提拔 显着 ，二手房复苏尤为明显 。

　　1、北京二手房网签量创15个月新高：北京市住建委官网数据表现 ，2024年6月，北京市二手住宅网签量为14987套，环比增长12.0%，同比增长29.1%。据中原地产研究院监测，6月北京二手住宅网签量高出 2024年3月的小阳春，这也创下近15个月新高。从3月开始，北京已连续 4个月高出 1.3万套，团体 市场处于高位运行。

　　2、沪深二手房买卖 业务 量创三年来新高：乐有家研究中心 监测表现 ，深圳全市6月二手住宅过户4172套，环比上涨5%，同比上涨73%，创2021年5月以来最高点；据网上房地产数据，上海6月二手房共计网签26374套，环比增长 41.1%。据安居客上海监测，该网签数据不但 创下本年 新高，更创下2021年6月以来最高单月成交记录 。

　　3、广州二手房网签宗数阶段新高：2024年6月广州市二手住宅网签宗数到达 10456宗，环比大幅上涨33.40%，成交宗数也创下自2023年4月以来的新高。

　　4、杭州二手房成交连续 放量。据杭州贝壳研究院数据，2024年6月，杭州（十区）二手房成交了8849套，较上年同期增长68.3%。本年 上半年，杭州二手房的总成交量到达 4.33万套，较上年同期增长了16.39%。这也是本年 以来杭州二手房连续 第四个月成交高出 8000套。

　　华泰证券指出，二手房量的维持是代价 企稳的钥匙。若后续一线成交量仍能维持在较高程度 ，或能助力代价 企稳，促使其市场进入正向的量价循环，到达 新的均衡 。一线都会 将来 有望渐渐 走出最有力的修复，依照 的修复逻辑或就是随着二手房量起推动二手房代价 企稳，从而进一步再向新居 传导。

　　地产股当前位置怎样 ？中金公司以为 连合 对将来 6-9 个月量价相对暖和 的表现 预期，以及政策端大概 的进一步施力，该时间维度内股价跌破前低的概率有限，同时也大概 存在肯定 的上行风险。买卖 业务 角度，中金表现 维持此前观点，即假如 股价有深度回调可适度布局 以把握阶段性机会 ，设置 土储质量较优、攻守兼备的优质标的。

　　布局 央国企及优质房企，发起 重点关注地产ETF（159707）。资料表现 ，地产ETF（159707）跟踪中证800地产指数，搜集 市场12只头部优质房企，在投资方向上具有显着 的头部会合 度上风 ，前十大成份股权重超9成，央国企含量高！地产ETF（159707）也是如今 市场上唯一跟踪中证800地产指数的行业ETF，具备稀缺性与辨识度。

　　三、【妥妥“香饽饽”！电子板块连续 5个月霸居券商金股最多行业！半导体异军突起，电子ETF（515260）盘中逆市上探0.87%！】

　　本日 ，半导体异军突起，领导 电子板块逆市猛攻，电子50指数涨幅前10大因素 股中，半导体行业个股占据8席，士兰微飙涨超7%，长电科技涨逾5%，拓荆科技、中微公司、中芯国际、兆易创新等个股跟涨。

　　布局 半导体芯片和苹果财产 链的电子ETF（515260）早盘快速俯冲后，震荡上攻，昂头向上，场内代价 盘中逆市上探0.87%，收涨0.43%，站上年线。

　　资金面上，电子板块全天获主力资金净流入27.1亿元，近5日吸金63.29亿元，近20日吸金405.37亿元，均高居31个申万一级行业首位！反映主力资金长期 看好电子板块。

　　Wind数据表现 ，克制 7月2日，本年 以来，电子50指数覆盖的50家电子板块核心 龙头公司中，已有25家实行 回购，回购数量 合计3.84亿股，金额合计57.12亿元。

　　从回购盼望 来看，三安光电年内回购金额超15亿元，位居断层首位，韦尔股份回购近10亿元，TCL科技回购超5亿元，跻身前三甲，别的 ，歌尔股份、澜起科技、中微公司等9只成份股回购金额亦超亿元量级。

　　市场分析人士表现 ，对于投资者而言，上市公司回购后，公司每股净资产、每股收益等财务 指标改善，投资代价 得到提拔 ；对于上市公司而言，回购是公司策划 和现金流向好的信号，有助于稳固 市场预期，提振市场信心。

　　消息面上，台积电芯片涨价传言再起，议价本领 提拔 ！TechWeb报道，消息人士称，台积电筹划 从2025年1月1日起对3/5纳米制程技能 举行 涨价。别的 ，半导体行业投资不绝 ：韩国将向国家级半导体封装技能 研发项目投入2744亿韩元。美国芯片制造商Onsemi表现 ，将投资高达20亿美元进步 其在捷克共和国的半导体产量。近期，国内也有多个集成电路相干 财产 基金创建 ，规模累计超百亿。

　　银河证券指出，根据SIA数据，2024年4月环球 半导体贩卖 额为464.3亿美元，同比提拔 16%，环比提拔 1%，自2023年11月以来已实现连续 6个月正增长，复苏趋势清朗 。环球 半导体贩卖 额渐渐 回暖，行业进入复苏周期，半导体底部向上趋势较为确定，政策支持 国产化稳步进步 ，看好半导体方向的设置 代价 。

　　根据私募排排网数据，克制 7月2日，已经有44家券商推出了7月的金股组合，共涉及250只个股，从所属行业分布来看，有49只金股来自电子行业，已经连续 5个月成为金股数量 最多的行业。

　　预测 下半年，信达证券以为 ，AI掀起新一轮科技财产 革命下，从云端到终端，产物 革新渐渐 开释 。苹果AI超等 大周期，有望开启新一轮换机潮，站在当前时点，电子板块具备较多投资机会 ，下半年，重点把握AI创新主线和行业复苏趋势。

　　布局 工具上，电子ETF（515260）精密 跟踪电子50指数，覆盖半导体芯片和苹果财产 链，克制 6月尾 ，含“芯”量40%，含“果”量25%，全面覆盖AI芯片、斲丧 电子、汽车电子、5G、云盘算 等热门财产 龙头公司，一键布局 A股电子核心 资产。看好斲丧 电子和半导体发展机会 的投资者，或可重点关注。

　　注：电子ETF（515260）跟踪的电子50指数近5个完备 年度的涨跌幅为：2019年，59.61%；2020年，25.26%；2021年，3.27%；2022年，-38.63%；2023年，1.03%。

　　数据泉源 ：Wind、沪深买卖 业务 所、华宝基金等。

　　风险提示：港股互联网ETF（513770）被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11；地产ETF（159707）被动跟踪中证800地产指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2012.12.21；电子ETF（515260）被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22。指数成份股构成根据该指数体例 规则适时调解 ，其回测汗青 业绩不预示指数将来 表现 。文中提及个股仅为指数成份股客观展示罗列 ，不作为任何个股保举 ，不代表基金管理人和基金投资方向。任安在 本文出现的信息（包罗 但不限于个股、批评 、猜测 、图表、指标、理论、任何情势 的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资举动 负责。另，本文中的任何观点、分析及猜测 不构成对阅读者任何情势 的投资发起 ，华宝基金亦不对因利用 本文内容所引发的直接或间接丧失 负任何责任。投资人应当认真阅读《基金条约 》、《招募阐明 书》、《基金产物 资料概要》等基金法律文件，相识 基金的风险收益特性 ，选择与自身风险遭受 本领 相顺应 的产物 。基金的过往业绩并不预示其将来 表现 ，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现 的包管 。根据基金管理人的评估，地产ETF（159707）、电子ETF（515260）风险品级 为R3-中风险，适宜 均衡 型（C3）及以上的投资者，港股互联网ETF（513770）风险品级 为R4-中高风险，适宜 积极型（C4）及以上的投资者。得当 性匹配意见请以贩卖 机构为准。贩卖 机构（包罗 基金管理人直销机构和其他贩卖 机构）根据相干 法律法规对以上基金举行 风险评价，投资者应及时 关注基金管理人出具的得当 性意见，各贩卖 机构关于得当 性的意见不肯定 同等 ，且基金贩卖 机构所出具的基金产物 风险品级 评价结果 不得低于基金管理人作出的风险品级 评价结果 。基金条约 中关于基金风险收益特性 与基金风险品级 因思量 因素差别 而存在差别 。投资者应相识 基金的风险收益环境 ，连合 自身投资目标 、限期 、投资履历 及风险遭受 本领 审慎 选择基金产物 并自行负担 风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对该基金的投资代价 、市场远景 和收益做出实质性判定 或包管 。基金投资需审慎 。