在飞机巨头和他们的重要 供应商之一的三方会商 中,波音公司以47亿美元回购势必锐公司的买卖 业务 是一项在有数 的危急 中诞生的三方买卖 业务 。
认识 会商 的人士称,至少从客岁 9月开始,波音就开始酝酿这宗代号为“Sphere”和“Sparrow”的归并 ,当时 波音提供了财务 支持和贸易 协议,以资助 势必锐改善运营。
但客岁 改善势必锐质量和交付题目 的积极 在1月5日到达 了一个关键点,当时 阿拉斯加航空公司(Alaska Airlines)的一架飞机在飞行途中掉落了一块门板,导致受影响的机型的产量处于冻结状态。
这起变乱 与波音工厂的螺栓失落 有关,这一变乱 加快 了波音和势必锐公司之间的会商 ,只管 两边 关系告急 ,但几天后两边 就睁开 了更深入的会商 。
一位知恋人 士表现 :“他们必须起首 处理 惩罚 本地 的题目 ,但在一周之内,势必锐与波音就一项潜伏 买卖 业务 睁开 了正式讨论。”
3月1日,波音证明 了会商 ,令市场和势必锐的另一个重要 客户——欧洲空中客车公司(Airbus)感到不测 。
波音曾在2005年以约9.5亿美元的代价 将堪萨斯州和俄克拉荷马州的工厂出售给私募股权公司Onex,以实现净资产回报率的目标 。从那以后,势必锐开始多元化探求 新客户。结果 包罗 在北卡罗来纳州制作 一座50万平方英尺的空客A350复合机身零部件工厂。
分析师表现 ,由于生产未能按筹划 启动,而且 本钱 高昂,导致新业务出现亏损,并引发了人们对环球 最大的独立航空布局 公司韧性的质疑。
欧洲最大的飞机制造商曾与势必锐睁开 数月会商 ,以资助 其改善亏损的运营,为该公司的当代 A220和A350客机供应零部件。
在波音公布其竞标筹划 后,空客被迫重新订定 战略 ,敏捷 规定 两条关键生产线的红线:位于北卡罗来纳州金斯顿的专门制作 工厂,那边 的轨道呆板 人编织A350的部分 复合质料 机身;以及位于北爱尔兰贝尔法斯特的A220机翼工厂。
题目 在于,空客必要 获取关于其最当代 化项目标 本钱 和生产决定 方面的数据。
空客首席实行 官Guillaume Faury在4月份担当 采访时承认 ,该公司很大概 会担当 这些工厂,但告诫 称,保存 利用 条约 否决权的权利,以防止敏感工作落入竞争对手手中。波音方面本来 并不筹划 接办 这两家工厂,但两边 就欧洲公司要求补偿 其因生产空客飞机零部件而遭受的丧失 举行 了会商 。据估计,每套代价 700万美元的A220飞机(又称“船套”)的机翼和其他部件的丧失 高达200万美元。
认识 会商 的人士猜测 ,波音公司绝不会向竞争对手付出 费用,以开释 其具有战略和工业代价 的业务。
然而,随后数周的会商 带来了一个妥协方案,以满意 波音公司的担心 。消息人士称,势必锐将向空客付出 5.59亿美元,同时探求 贝尔法斯特和苏格兰普雷斯蒂克等地以及马来西亚梳邦的非关键业务资产的买家。
摩根士丹利负责管理这些资产的贩卖 ,确保所得款子 足以付出 给空客的5.59亿美元。只管 云云 ,一些业内消息人士猜测 ,这些会商 将非常艰巨 。
就其本身 而言,空客被迫同意,由于 假如 找不到买家,它大概 不得不接办 这些工厂。
会商 还带来了末了 一个不测 。波音公司不停 坚称将以现金收购其分公司 。但一些分析师表现 ,这意味着负债累累的团体 财务 状态 将进一步承压。
数月来,势必锐不停 处于舆论的核心 之下,即将卸任的波音前首席实行 官卡尔霍恩敦促在年底之前告竣 买卖 业务 。
当波音将其每股35.50美元的现金报价改为每股37.25美元的股票买卖 业务 时,这意味着势必锐必须对波音举行 尽职观察 ,确保两边 充实 相识 对方的状态 ,消息人士称。
在最初的夷由 之后,势必锐的董事会和摩根士丹利在周日给出了终极 的同意意见,消息人士称。在预计飞机需求激增的环境 下,其股东(不包罗 2014年退出的Onex)将得到 约40亿美元的股票,用于向波音出售核心 势必锐工厂和其他资产。
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