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　　泉源 ：市值风云

　　都跑去港股“玩耍”了？

　　作者 | 市值风云基金研究部

　　编辑 | 小白

　　上半年，512只含“港”基金表现 分化，港股国企ETF（159519.SZ）以23.9%的收益率拔得头筹，而创新药ETF沪港深（159622.SZ）以亏损28.5%垫底，首尾相差超50个百分点。

　　此中 ，涵盖港股互联网龙头公司及高股息央国企个股的基金表现 亮眼，多只净值涨幅高出 10%，部分 基金司理 在二季度仍在显着 继承 对港股加仓，客岁 跌了一年且处于活动 性“极寒”的港股在本年 终于再度受资金关注。

　　克制 7月22日，北向资金年内净流入仅为231亿，而南向资金净买入额却高达3821亿，并已高出 2022年及2023年整年 的3363亿和2895亿的程度 。

　　（泉源 ：Choice数据，市值风云APP制图，数据克制 7月22日）

　　资金连续 流入，下面我们就来看看基金司理 对哪些港股情有独钟而且 对后市又有怎样的见解 ？

　　科技与高股息是公募基金布局 港股的重点

　　克制 到6月末，陆港通基金重仓的前十大港股分别腾讯控股、中国海洋石油、美团、中国移动和快手等。此中 ，腾讯控股、美团、中国移动、小米团体 等科技股二季度得到 公募基金大幅增持。

　　而高股息为代表的电力股华润电力和中国电力二季度公募基金开始减仓，二者年内分别涨超30%和40%。

　　（泉源 ：Wind，中国基金报，市值风云APP制表）

　　从持股数量 变动 来看，二季度加仓幅度居前的有中广核电力、商汤-W、工商银行、中国儒意、光大环境 和建立 银行等。

　　此中 商汤-W在4月下旬发布日日新5.0大模子 ，该消息刺激其股价在8个买卖 业务 日里大涨160%，看来很多 公募基金是有参加 的。别的 ，公募基金二季度加仓较多的个股仍聚集在高股息方向的个股。

　　（泉源 ：Wind，中国基金报，市值风云APP制表）

　　港股的高股息标的更具性价比？

　　剔除1亿以下以及年内新创建 的基金，二季度对港股加仓居前的权益类基金如下表所示，排名前二十的基金持有港股市值占基金净值比例的增长 幅度环比均超20个百分点以上。

　　但同样是加仓港股，他们结果 却表现 出涨跌不一，中泰红利优选一年持有肴杂 发起（014771.OF）上半年净值增长18.5%，而汇泉战略 优选肴杂 A（012412.OF）上半年却大跌超24个百分点。

　　（泉源 ：Choice数据，市值风云APP制表，数据克制 6月30日）

　　克制 6月末，中泰红利优选一年持有肴杂 发起对港股的设置 占基金净值的比例为43.1%，环比上一个季度增长 了22个百分点。而这只在熊市里创建 的基金，从出生以来表现 不停 很不错。

　　其基金司理 姜诚从2022年3月基金创建 时开始管理，如今 任职回报率已高达20%，该只基金2023年收益率为4.7%，年内已斩获18.4%的收益。

　　基金司理 从业超7年的姜诚如今 管理规模为135亿，有着集市值风云研究体系集大成者的称呼 ，具体 细节欢迎 各位老铁来市值风云APP相识 。

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　　二季报表现 ，中泰红利优选一年持有肴杂 发起的前十大中有4席是来自港股，此中 对中国神华举行 减仓，环比镌汰 20万股，反而对中国中铁举行 小幅加仓，加仓了5万股。

　　别的 新进入的两只港股分别为华润置地和工商银行，而退出的是中国铁建。

　　（泉源 ：专为注册礼服 务的市值风云APP研报）

　　二季报中，姜诚提到银行、公用奇迹 、煤炭具有红利防御属性的板块收益显着 ，因此把更多的仓位切换到更具性价比的港股。别的 ，他对银行和地产板块的着墨较多。

　　（泉源 ：二季报）

　　别的 ，加仓港股幅度同样居前的泰康新机会 机动 设置 肴杂 （001910.OF）年内表现 也不错，上半年净值增长13%。该只基金二季度前十大中，把两只港股买成第一大和第二大持仓股，分别为中国海洋石油和中国神华。

　　但该只基金比力 分散，二季度股票持仓占基金净值比例仅为81%，前十大持仓股合计市值仅占基金净值的29%，因此更多港股的具体 持仓还要等中报披露。

　　（泉源 ：二季报）

　　这些基金大佬同样看好港股标的

　　二季度，不少明星基金司理 也在积极加配港股，包罗 易方达萧楠、前海开源曲扬、睿远基金傅鹏博、易方达张坤等。

　　在二季报中各大基金司理 也纷纷表现 ，加配港股是由于 够“自制 ”。

　　近期已官宣离职 的中庚基金丘栋荣在季报中提到“如今 港股团体 估值程度 根本 处于汗青 20%分位，仍具有很高性价比；在外资连续 流出的配景 下，港股资产表现 出体系 性的低估特性 ，权益资产隐含回报程度 高，应积极设置 ”。

　　别的 ，汇丰晋信港股通双核战略 基金司理 付倍佳以为 ，利率端2024年下行趋势建立 ，港股活动 性压抑 缓解，国内货币 及财务 均有更多发力空间。在A股及港股估值均在低位、风险溢价均在高位的配景 下，有望开启红利 与估值修复行情。

　　同时，前海开源崔宸龙同样以为 港股市场履历 了已往 几年的下跌，团体 估值程度 已经较低，具有很强的投资吸引力。

　　固然 各大基金司理 喊话，但就基金的分化表现 ，不代表港股可以闭眼买。如今 ，港股医药板块仍旧 弱势，而时不时活泼 的科技股颠末 一波反弹后如今 也在横盘震荡整理中。