比年 来，高新技能 与制造业深度融合，应用范围向生产制造核心 环节不绝 延伸，中国制造业蝶变焕新，新质生产力加快 奔涌。从“中国制造”到“中国智造”，我们见证了中国从制造大国迈向制造强国的汗青 性超过 。在这一波涛 壮阔的期间 海潮 中，长城基金力图 洞察中国制造转型投资机会 ，积极拥抱中国智造发展新动能，长城基金智造军团，将每月为您奉上 专业的投资观点，助您把握智能制造期间 的投资脉搏。

　　翁煜平：等待 军工订单改善落地

　　本年 以来，军工行业订单的落地低于预期，随着后续订单的渐渐 落地，军工行业的景心胸 和业绩确定性有望再次得到市场承认 ，届时或会迎来一波估值修复叠加估值切换的行情。但在订单落地之前，预计军工板块仍缺乏板块性行情，重点关注中报业绩兑现度高以及整年 预期稳固 的公司。

　　刘疆：跟随庞大 财产 趋势

　　当前，市场对业绩确定性的寻求 以及对积极变革 的反馈正在强化，这反映在开释 业绩的算力板块和出现变革 的电子板块走势上。总体上，市场正处于震荡和磨底的阶段，风险在渐渐 开释 ，等待 紧张 集会 会议 后积极办法 不绝 推出，迎来宏观和市场的共振。

　　长周期视角下，庞大 财产 趋势有望催生投资机遇 。可重点关注：1）泛AI下的算力、应用、软硬件、智能车、呆板 人、低空经济等新兴科技斲丧 发展 方向； 2）优质低估值、高股息资产温和 周期资产的重估机遇 。

　　杨宇：长期 看好新能源、电动车和电力赛道

　　中短期内，对市场保持审慎 乐观。将连续 关注碳中和的推进，长期 看好新能源、电动车、电力赛道等范畴 。由于当前新能源制造业总体处于产能出清阶段，可优先关注此中 的优质龙头，同时在碳中和进程 中电力市场化改革和电网输配建立 范畴 也有望出现投资机遇 。

　　别的 ，也可关注估值处于底部区间的制造业，中期来看有望带来较好的回报。

　　免责声明：本通讯所载信息泉源 于本公司以为 可靠的渠道和研究员个人判定 ，但本公司不对其正确 性或完备 性提供直接或隐含的声明或包管 。此通讯并非对相干 证券或市场的完备 表述或概括，任何所表达的意见大概 会更改且不别的 关照 。此通讯不应被吸取 者作为对其独立判定 的更换 或投资决定 依据。本公司或本公司的相干 机构、雇员或署理 人不对任何人利用 此全部或部分 内容的举动 或由此而引致的任何丧失 负担 任何责任。未经长城基金管理有限公司事先书面答应 ，任何人不得将此陈诉 或其任何部分 以任何情势 举行 派发、复制、转载或发布，且不得对本通讯举行 任何有悖原意的删节或修改。基金管理人提示 ，每个公民都有举报洗钱犯罪的任务 和权利。每个公民都应严格 服从 反洗钱的相干 法律、法规。基金有风险，投资须审慎 。