24年前的思科?英伟达市值登顶环球 第一后“泡沫论”再起,但黄仁勋已将目标对准 各国当局

  美东时间6月18日(周二),英伟达收涨3.6%,市值到达 3.34万亿美元,逾越 微软初次 登上“环球 市值最高公司”宝座。

24年前的思科?英伟达市值登顶全球第一后“泡沫论”再起,但黄仁勋已将目标瞄准各国政府

  随着OpenAI、微软和Alphabet等科技公司竞相抢购GPU,英伟达的业绩也敏捷 膨胀。如今 ,在用于数据中心 的AI芯片市场上,英伟达的市场份额已经到达 近80%。

  然而,成为“环球 市值第一大公司”并不意味着英伟达没有远虑。前期的快速增长让越来越多的人开始担心 ,如许 的增长是否可以或许 连续 下去?假如 环球 AI开付出 现放缓迹象,对该范畴 的乐观感情 大概 会随之灭亡 。

  而且,英伟达市值登顶的当天,又有美国主流财经媒体将其与本世纪初互联网泡沫时期的龙头公司思科(Cisco)举行 类比,称两者有一些相似之处,警示投资者当心高潮 背后的泡沫。

  怎样 找到下一个增长点对于英伟达来说至关紧张 。《逐日 经济消息 》记者留意 到,在本年 早些时间 ,黄仁勋已经将目标 对准 了AI“国家队”,力推“主权AI”(Sovereign AI)战略。在本年 一季报财报电话集会 会议 上,英伟达高管提及,2024年“主权AI”业务有望带来靠近 100亿美元营收。

  3.34万亿美元!英伟达市值登顶环球 第一

  美东时间6月18日,英伟达市值到达 3.34万亿美元,逾越 微软(市值为3.32万亿美元)初次 登上“环球 市值最高公司”宝座。这是自2019年2月亚马逊短暂登顶以来,初次 有微软和苹果之外的公司得到 这一头衔。

24年前的思科?英伟达市值登顶全球第一后“泡沫论”再起,但黄仁勋已将目标瞄准各国政府

  在ChatGPT掀起的AI海潮 下,英伟达旗下的超高算力GPU不停 处于供不应求的状态。英伟达高管近期表现 ,最新一代AI芯片Blackwell的市场需求大概 同样强劲,并“连续 到来岁 ”。

  随着芯片需求的不绝 攀升,英伟达的业绩也出现 出爆炸性增长。数据表现 ,克制 本年 第一季度,英伟达的净利润已经连续 六个季度超出分析师预期,营收更是连续 七个季度超出预期。

  分析师也对英伟达的远景 抱以等待 。与英伟达CEO黄仁勋一样,他们也以为 ,AI是新一轮工业革命的底子 ,而英伟达将在这场革掷中 发挥核心 作用。

  Wedbush Securities董事总司理 、资深股票分析师Daniel Ives在发给《逐日 经济消息 》记者的邮件中称,他信托 在将来 一年,英伟达、苹果和微软将成为科技行业4万亿美元市值的夺取 核心 。随着第四次工业革命的推进,企业和斲丧 者对高性能芯片的需求日益增长,从本质上看,英伟达的GPU芯片就是科技范畴 的新黄金或石油。

  据伦敦证券买卖 业务 所团体 (London Stock Exchange Group)的数据,英伟达已成为华尔街买卖 业务 量最大的公司,日均买卖 业务 额到达 500亿美元,而苹果、微软和特斯拉的日均买卖 业务 额约为100亿美元。如今 ,英伟达占标普500指数公司全部 买卖 业务 的16%左右。

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  二级市场的乐观感情 ,也让英伟达的估值在短时间内大幅增长。本年 2月,英伟达市值在9个月内从1万亿美元涨到2万亿美元,而从2万亿美元到3万亿美元,英伟达仅仅用了3个多月时间。是24年前的思科?英伟达面对 两大实际 挑衅

  不外 ,英伟达短时间内云云 大的涨幅,也让越来越多的市场观察人士开始质疑其估值的公道 性和连续 性。

  英伟达市值登顶当日,《华尔街日报》发布文章称,英伟达正在引领一场科技繁荣,令人追念 起本世纪初的那场互联网繁荣。

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  要知道,上一次有一家大型盘算 底子 办法 提供商成为环球 市值最高公司还是 在2000年3月。在互联网繁荣的高峰期,网络装备 公司思科(Cisco)也同样是逾越 微软乐成 登顶。

  报道称,曾在互联网繁荣期担当 思科CEO的John Chambers以为 ,英伟达和当时 的思科确实有一些相似之处,但AI的发展差别 于互联网和云盘算 等引领的革命。“就市场机会 的规模而言,其影响相称 于互联网和云盘算 的总和。变革 的速率 差别 ,市场规模差别 ,到达 最高市值时公司所处的阶段也差别 。”Chambers说道。

  着实 ,这并不是初次 有主流媒体将英伟达与本世纪初互联网泡沫时期的思科相提并论。本年 2月,英国《金融时报》就将英伟达与思科做了类比,告诫 投资者和机构要铭刻 汗青 。

  当时 ,环球 亿万投资者盼望 互联网能改变天下 ,对服务器以及相干 的路由器等网络硬件的需求也急剧增长,电信公司和硬件供应商成为资源 市场的最大赢家,思科等电信装备 类个股股价在2000年互联网泡沫破裂 之前到达 峰值。此中 ,思科的股价在短短几年的时间里暴涨了高出 30倍。

  然而,互联网谋利 高潮 导致的电信业崩盘比预期来得更早——整个行业从繁荣到冷落 仅只用了四年时间,而且比互联网改变人类生存 的速率 要快得多。到2002年,即互联网泡沫破裂 后的两年,过剩的供应导致20多家电信团体 停业 ,其他没有停业 的公司股票也遭遇剧烈抛售。

  对于英伟达,其实际 挑衅 是,假如 科技大厂无法在将来 1年~2年通过大模子 得到 切实的业绩增长,那么英伟达的业绩增长也将缺乏坚固 底子 。

  《华尔街日报》援引红杉资源 本年 3月份的预估称,自ChatGPT发布引爆AI繁荣以来,英伟达的芯片已得到 了约500亿美元的投资,但天生 式AI初创公司的贩卖 额仅有30亿美元。

  据《金融时报》,英伟达的另一大挑衅 是摩尔定律,高端的算力芯片很快就会商品化。

  以家用电器中利用 的老款40纳米芯片为例,这类芯片早已不是短缺产物 ,但在2008年刚推出时,这都是稀缺的尖端产物 。随着资源 装备 的贬值,这类芯片的代价 在短时间内出现大幅下跌。

  芯片的研发和制造速率 每年都在加快 ,软件服从 每年也在进步 。芯片从7纳米制程升级到英伟达最新芯片利用 的5纳米制程只用了短短两年时间。这种快速的技能 进步意味着,将来 业内公司在芯片上的付出 大概 会比他们本日 预期的要少得多。

  “主权AI”成新增长动能?预计本年 营收将靠近 100亿美元

  那英伟达应该怎样 维持高增长,下一个增长点又在哪儿?

  如今 ,英伟达在GPU贩卖 之外,正在力推“主权AI”战略。在本年 2月的2024年天下 当局 峰会上,英伟达CEO黄仁勋直言,每个国家/地区 都应该创建 本身 的“主权AI”。

24年前的思科?英伟达市值登顶全球第一后“泡沫论”再起,但黄仁勋已将目标瞄准各国政府

  《逐日 经济消息 》记者留意 到,这一概念并非英伟达首创——2020年欧洲议会通过了有关怎样 更好羁系 AI的提案,夸大 在开辟 、摆设 和利用 AI时应依照 的道德原则和法律任务 。别的 ,欧盟也关注数据主权题目 ,并在2018年实行 了《欧盟通用数据掩护 条例》,对全部 在欧盟境内策划 的企业做出规范。这约莫 就是“主权AI”概念的雏形。

  而在官网上,英伟达对“主权AI”有一个明白 表明 :“主权AI”涵盖物理和数据底子 办法 。后者包罗 自主底子 模子 ,比方 大型语言模子 ,由本地 团队开辟 并在本地 数据集上举行 练习 ,以促进特定方言、文化和实践的包涵 性。

  当前,亚洲、中东、欧洲和美洲国家投入到本国AI新盘算 办法 的资金到达 了数十亿美元,这为英伟达和其他技能 公司开辟 了促进贩卖 快速增长的渠道。各国当局 都在增长 预算,并采取 其他鼓励 步伐 ,鼓励本国企业和跨国公司建立 新数据中心 ,并用专门的盘算 机芯片改造旧数据中心 ,而这些芯片大多来自英伟达。

  英伟达官网发布的消息 稿也表现 ,英伟达“主权AI”客户包罗 新加坡、日本、法国、意大利、印度等国家和地区 的当局 。

  据媒体报道,新加坡国家超等 盘算 中心 正在用英伟达最新的AI芯片举行 升级,而国有的新加坡电信公司正在与英伟达相助 ,推动扩大其在东南亚的数据中心 的版图。加拿大上月也答应 出资15亿美元,作为其主权盘算 战略的一部分 ,助力本国的初创企业和研究职员 。在黄仁勋造访日本后,日本表现 ,本年 将投入约7.4亿美元发展国内的AI盘算 本领 。

  英伟达高管在2024年第一季度财报电话会中披露,2024年“主权AI”业务有望带来靠近 100亿美元营收,只管 2023年该业务还未实现创收。

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  封面图片泉源 :逐日 经济消息 资料图

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